判賠300多億！中企最大海外項(xiàng)目中澳鐵礦專利案宣判

原標(biāo)題：中企最大海外項(xiàng)目中澳鐵礦專利案宣判：中企賠償澳企300多億

中國企業(yè)“走出去”的道路上從來就不缺少荊棘和陷阱，中信泰富中澳鐵礦項(xiàng)目就是其中之一。它不僅吸走了中信巨額資金，還讓其卷入與澳大利亞富商克萊夫·帕爾默（Palmer）日趨激烈的糾紛當(dāng)中。

據(jù)路透社11月24日報道，西澳大利亞最高法院近期就中國企業(yè)迄今為止最大的海外“綠地投資”項(xiàng)目——中信泰富中澳鐵礦項(xiàng)目（SINO）的專利案做出了判決。西澳法院稱中信需向帕爾默的Mineralogy公司賠償2億澳元（約合人民幣10億元），此外還要在未來30年每年向Mineralogy支付2億澳元（約合人民幣10億元）特許使用費(fèi)，合計下來，中信的賠償額已經(jīng)達(dá)到了300多億人民幣，可謂是損失慘重。

路透社報道截圖

一、專利賠償案

據(jù)微信公號“礦業(yè)匯”11月30日報道，2015年，Mineralogy公司起訴中信股份，索賠100億澳元（約合人民幣500億元），聲稱中信正從雙方在西澳大利亞合資的中澳鐵礦（Sino Iron）項(xiàng)目出口鐵礦石，卻沒有按約定水平支付特許權(quán)使用費(fèi)。

此前中信就磁鐵礦開采權(quán)向Mineralogy公司支付了4.15億美元，并就開采原礦向其支付專利費(fèi)A，但Mineralogy堅持中信還應(yīng)為生產(chǎn)的精礦粉支付專利費(fèi)B。

雙方一直爭執(zhí)不下，西澳高等法院今年六月曾對該訴訟進(jìn)行兩周的聆訊，但是沒有定論。

中信泰富中澳鐵礦項(xiàng)目 澳媒圖

近日，澳法院判處中信需賠付Mineralogy約2億澳元，同時在未來30年，需每年向Mineralogy繳付2億澳元的特許經(jīng)營費(fèi)用。

中信公告指出對法院作出該判決表示失望，因判決篇幅頗長，并覆蓋一系列復(fù)雜事項(xiàng)，因此公司會進(jìn)一步研究判決及影響。

中信8月時曾警告，若無法解決與Mineralogy的法律糾紛，可能中止中澳鐵礦石項(xiàng)目營運(yùn)。不過帕爾默在27日接受《西澳大利亞人》采訪時稱，他并不擔(dān)心這一點(diǎn)，因?yàn)橹袊阼F礦石上有著巨大的需求。

二、“糟心”的中澳鐵礦項(xiàng)目

“礦業(yè)匯”報道稱，2006年，鐵礦石市場正處于鼎盛時期。中信泰富與Mineralogy公司簽署協(xié)議，以4.15億美元全資購得西澳Sino-Iron和BalmoralIron兩個分別擁有10億噸磁鐵礦開采權(quán)的公司，被稱作中澳SINO鐵礦項(xiàng)目。

這個項(xiàng)目一度是中國企業(yè)海外礦業(yè)投資的驕傲和標(biāo)桿，成為中國企業(yè)迄今為止在海外礦產(chǎn)資源領(lǐng)域最大的投資項(xiàng)目，也是澳大利亞資源領(lǐng)域?yàn)閿?shù)不多的中資100%控股項(xiàng)目。

然而，這一命運(yùn)多舛的合資項(xiàng)目不僅投產(chǎn)時間推遲四年，開發(fā)成本超出預(yù)算五倍，到頭來卻迎來鐵礦石價格暴跌的窘境以及一系列麻煩不斷。

直到2016年5月，中澳鐵礦項(xiàng)目6條生產(chǎn)線的最后一條才進(jìn)入調(diào)試，去年共出口1100萬噸精鐵礦，距離中澳鐵礦項(xiàng)目原計劃的2400萬噸/年少了一半多。

截至去年底，中信集團(tuán)的資源能源業(yè)務(wù)仍虧損，但虧損由2015年的172.51億元收窄至68.99億元。中信泰富主席兼董事總經(jīng)理常振明在3月23日稱，資源及能源業(yè)務(wù)虧損主要由于中澳鐵礦項(xiàng)目進(jìn)行減值撥備所導(dǎo)致。

今年2月15日晚，中信股份發(fā)布公告稱，公司就中澳鐵礦項(xiàng)目作出減值撥備，稅后金額預(yù)計在8億至10億美元之間。

這已是中澳鐵礦項(xiàng)目連續(xù)第三年進(jìn)行減值撥備。該鐵礦項(xiàng)目在2014年、2015年分別進(jìn)行了17.5億美元、17億美元的稅后減值撥備。

三、中信到底中了誰的計

1、交易文件不夠明確，錯信合伙人

據(jù)微信公號“礦業(yè)匯”報道，帕默爾是一位難纏的角色，中信泰富對其了解并不充分。在雙方合同履行過程中就分歧進(jìn)行協(xié)商時，帕默爾不斷改變立場，要價越來越高，導(dǎo)致雙方最后不得不以訴訟的形式來解決糾紛。

由于交易結(jié)構(gòu)十分復(fù)雜以及交易文件中的某些用語不夠明確，使得帕默爾可以利用合同里的相關(guān)條款向法院起訴中信泰富。中信泰富礦業(yè)董事長張極井先生接受環(huán)球網(wǎng)采訪時也表示，“在開發(fā)大型采礦項(xiàng)目時，商業(yè)糾紛是很常見的，通常都可以經(jīng)過開誠布公的談判協(xié)商來解決。我們一直希望采取這種方法來解決雙方的分歧。但遺憾的是過去幾年里，我們碰到一個特別喜歡打官司的業(yè)主。我們堅持的原則是絕不犧牲公司和股東的利益?！?br/>

Mineralogy公司實(shí)際控制人，澳大利亞富豪帕默爾 圖片來源：澳聯(lián)社

據(jù)“礦業(yè)匯”介紹，Mineralogy公司實(shí)際控制人帕默爾是澳自由國家黨發(fā)言人，經(jīng)常瘋言瘋語，臭名昭著，被指具有強(qiáng)烈的表現(xiàn)欲和被關(guān)注欲。

他靠房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)家，后轉(zhuǎn)投資源業(yè)，他的暴富緣于一筆鐵礦和一筆煤礦交易。2006年，中澳SINO鐵礦項(xiàng)目使他成為澳洲第五大富翁。2009年，他收購了布里斯班的特洛皮煤礦，當(dāng)時評估價不到1億美元。

2010年，他與中電公司達(dá)成協(xié)議，中方20年內(nèi)每年購買特洛皮煤礦煤礦3000萬噸煤炭（價值達(dá)600億美元），這一交易，使他榮登澳洲首富。

2、海外經(jīng)驗(yàn)不足，錯選總承包商

中信泰富此前沒有海外大型礦山開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，項(xiàng)目前期調(diào)研不充分，使得各方面都無法與項(xiàng)目的巨大規(guī)模、技術(shù)瓶頸和復(fù)雜的投資環(huán)境相匹配，埋下了項(xiàng)目失敗的隱患。

其次，過度依賴總承包商中冶集團(tuán)，未能及時發(fā)現(xiàn)中冶集團(tuán)施工整體設(shè)計中存在的問題，對于此后發(fā)生的工期一拖再拖和項(xiàng)目報價節(jié)節(jié)增加的情況缺乏有效的應(yīng)對方案。

中冶集團(tuán)雖然在海外做過很多項(xiàng)目，但是對澳大利亞工程建設(shè)的法律環(huán)境、市場條件等了解不夠全面和深入，使得項(xiàng)目實(shí)施過程中可能遇到的困難估計不足，施工進(jìn)度遭遇諸多障礙。

圖片來源：礦業(yè)匯

3、錯估行業(yè)形勢，遭三巨頭“設(shè)計”

從2004年開始，隨著中國的發(fā)展，“中國特需”成為影響鐵礦石價格變動的主導(dǎo)因素，全球三大鐵礦石巨頭把鐵礦石價格抬得過高，國際鐵礦石價格直線上漲。

該項(xiàng)目是中國試圖擺脫他們挾制的重要嘗試。但隨后，鐵礦石的供求形勢急轉(zhuǎn)直下，鐵礦石價格大幅下降，造成項(xiàng)目進(jìn)退兩難的局面。

新華社9月16日報道稱，近年在“一帶一路”國家戰(zhàn)略背景下，“走出去”或“出海”已成為越來越多中國企業(yè)的選擇。然而，海外收購是一項(xiàng)高風(fēng)險的長期投資活動，中國企業(yè)在海外投資過程中，出現(xiàn)了很多失敗的項(xiàng)目，交了大量學(xué)費(fèi)。中資在澳大利亞的實(shí)際情況似乎也如此。澳洲中國商會介紹稱，在澳的中資國企大多并未獲得預(yù)期收益，盈利的并不多，虧損似乎是常態(tài)。

深入觀察中國企業(yè)的國際化軌跡，可以看出目前中國企業(yè)的國際化總體水平還處于初級階段，國際化進(jìn)程上經(jīng)歷著跌宕起伏，而國際化成熟度仍然偏低。中國國企全球化的速度尚落后于亞洲一些國家的企業(yè)，中國企業(yè)在真正成為全球贏家之前還有很長的一段路要走。

國資海外并購實(shí)質(zhì)有各種各樣的目的（或是資源控制型、或是市場搜尋型、或是財務(wù)回報型），內(nèi)保外貸、債務(wù)融資等金融手段的運(yùn)用，也不乏從中外金融制度和市場差異中獲得制度性套利收益之動機(jī)，但無論如何，任何一項(xiàng)商業(yè)活動，最終仍必須滿足“利潤原則”，否則高成本、長期虧損的海外并購不論其影響多么巨大，總是不可持續(xù)的。能力與理智是海外并購的基本前提。

來源：觀察者網(wǎng)

編輯：IPRdaily 趙珍  /   校對：IPRdaily   縱橫君

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