聊聊科創(chuàng)板企業(yè)專(zhuān)利評(píng)價(jià)指標(biāo)

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作者：黃偉才  北京墨丘科技有限公司創(chuàng)始人CEO 

原標(biāo)題：中國(guó)版“納斯達(dá)克”風(fēng)速落地！來(lái)聊聊科創(chuàng)板上市中的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)

3月1日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制主要制度規(guī)則。隨后3月2日晚，上交所再度發(fā)布了科創(chuàng)板配套的兩個(gè)指引，包括《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》和《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答》。隨著備受矚目的科創(chuàng)版制度規(guī)則的火速落地，多個(gè)企業(yè)開(kāi)始了上市前的調(diào)整準(zhǔn)備。業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，這場(chǎng)上市風(fēng)波將大大超出市場(chǎng)預(yù)期。

科創(chuàng)板企業(yè)需要滿足的諸多要求中，其中主要一條就是“具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，相關(guān)技術(shù)突破國(guó)際壟斷?！钡趺磁袛嘁粋€(gè)企業(yè)有沒(méi)有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)且相關(guān)技術(shù)突破國(guó)際壟斷？相關(guān)文件鮮有涉及，目前也未出臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)化細(xì)則，這給企業(yè)和證券從業(yè)人員帶來(lái)了困擾。

筆者認(rèn)為，評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)有沒(méi)有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，可以從如下方面進(jìn)行：

1、專(zhuān)利申請(qǐng)量和高價(jià)值專(zhuān)利數(shù)量

專(zhuān)利申請(qǐng)量是基礎(chǔ)，在保證一定專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量的基礎(chǔ)上可以進(jìn)一步分析高價(jià)值專(zhuān)利的數(shù)量。高價(jià)值專(zhuān)利必須是技術(shù)領(lǐng)先、專(zhuān)利質(zhì)量和商業(yè)價(jià)值都較高的專(zhuān)利。因此，高價(jià)值專(zhuān)利的多少，能直接反映企業(yè)是否真正掌握核心技術(shù)，以及能否為核心技術(shù)設(shè)置較高的門(mén)檻。掌握核心技術(shù)，又有專(zhuān)利保護(hù)的企業(yè)，能給投資者帶來(lái)長(zhǎng)期的價(jià)值。

2、全球?qū)＠季譅顩r

全球?qū)＠季址植贾饕治鰧?zhuān)利布局的地域和數(shù)量。先進(jìn)的技術(shù)，應(yīng)該在全球范圍內(nèi)具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。全球?qū)＠季值姆植?，還體現(xiàn)出企業(yè)家的全球化視野，也給企業(yè)進(jìn)行全球化拓展帶來(lái)便利，因此也應(yīng)該是一個(gè)關(guān)鍵的評(píng)判指標(biāo)。

3、發(fā)明人團(tuán)隊(duì)實(shí)力

對(duì)于技術(shù)驅(qū)動(dòng)型的科創(chuàng)板企業(yè)，高端科技人才對(duì)一個(gè)企業(yè)的重要性毋庸置疑。判斷企業(yè)高端技術(shù)人才的多少，高產(chǎn)發(fā)明人數(shù)量，以及高產(chǎn)的高價(jià)值發(fā)明人的數(shù)量都是很好的評(píng)判指標(biāo)，有時(shí)比學(xué)歷、職稱(chēng)等其它評(píng)價(jià)指標(biāo)有效得多。

以下以人工智能領(lǐng)域一些典型企業(yè)為例，利用墨丘智能專(zhuān)利分析系統(tǒng)，用MQ指數(shù)評(píng)判其中哪些企業(yè)的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)程度高低。

1、科創(chuàng)板人工智能企業(yè)MQ指數(shù)

注：以上數(shù)值根據(jù)統(tǒng)一的評(píng)價(jià)模型得到，更具體的專(zhuān)利數(shù)據(jù)分析，請(qǐng)參考后面章節(jié)。需要指出的是：專(zhuān)利數(shù)據(jù)可能存在更新不及時(shí)、統(tǒng)計(jì)有瑕疵的情況，評(píng)價(jià)模型對(duì)處于不同發(fā)展階段的企業(yè)可能也不盡合理。因此，MQ指數(shù)僅供參考，指數(shù)發(fā)布方不承擔(dān)任何責(zé)任。

2、專(zhuān)利申請(qǐng)量

通過(guò)申請(qǐng)人擁有的專(zhuān)利申請(qǐng)量進(jìn)行排名，排名前幾位的分別是:曠視、優(yōu)必選、商湯、瀾起、寒武紀(jì)，這幾家企業(yè)的發(fā)明創(chuàng)新能力優(yōu)勢(shì)突出。

3、全球?qū)＠季?br/>

基于專(zhuān)利的地域性特征，企業(yè)為了開(kāi)拓和占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)，通常會(huì)根據(jù)某項(xiàng)發(fā)明的重要性和該技術(shù)的市場(chǎng)預(yù)期選擇申請(qǐng)專(zhuān)利的國(guó)家和地區(qū)。從圖中可以看到排名靠前的申請(qǐng)國(guó)家或地區(qū)分別是:中國(guó)（CN）、美國(guó)（US）、世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織（PCT）。對(duì)于企業(yè)而言，一是可以借鑒這些國(guó)家和地區(qū)的已有技術(shù)來(lái)加速自己的產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)程，二是在這些國(guó)家和地區(qū)投資和市場(chǎng)銷(xiāo)售某項(xiàng)技術(shù)時(shí)，應(yīng)該事先了解可能存在的專(zhuān)利壁壘，避免或減少可能的損失。其中，曠視、優(yōu)必選、商湯、瀾起和寒武紀(jì)的全球?qū)＠季州^佳。

4、專(zhuān)利價(jià)值分布

利用墨丘的專(zhuān)利價(jià)值度分析模型，可以得到下圖所示專(zhuān)利價(jià)值分布圖，從圖中可以了解這些企業(yè)專(zhuān)利價(jià)值的總體分布情況。

專(zhuān)利價(jià)值的評(píng)判主要標(biāo)準(zhǔn)包括技術(shù)先進(jìn)性、市場(chǎng)應(yīng)用前景判斷和專(zhuān)利撰寫(xiě)質(zhì)量。曠視、優(yōu)必選、商湯、瀾起表現(xiàn)較佳。需要指出的是，專(zhuān)利價(jià)值評(píng)價(jià)模型沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。本次所采用專(zhuān)利價(jià)值評(píng)價(jià)模型曾經(jīng)在《中關(guān)村核心區(qū)高價(jià)值專(zhuān)利挖掘與培育》研究課題中得到應(yīng)用，其效用得到一定的驗(yàn)證。

5、高價(jià)值專(zhuān)利數(shù)量

根據(jù)專(zhuān)利價(jià)值評(píng)價(jià)結(jié)果，從中將分值在75-100區(qū)間的專(zhuān)利判定為高價(jià)值度專(zhuān)利。圖中展示了擁有高價(jià)值專(zhuān)利較多的申請(qǐng)人排名，以及其高價(jià)值專(zhuān)利擁有數(shù)量和平均價(jià)值度，排名前幾位的分別是:曠視197件，瀾起113件，商湯46件，優(yōu)必選17件，依圖5件。

優(yōu)必選和商湯專(zhuān)利數(shù)量比曠視差不了太多，然而高價(jià)值專(zhuān)利數(shù)量差了很多。一個(gè)原因是專(zhuān)利布局速度落后，比如類(lèi)似技術(shù)主題，曠視的專(zhuān)利布局比商湯普遍早一年。另外一個(gè)原因是專(zhuān)利布局、撰寫(xiě)質(zhì)量尚有提高空間。

6、高產(chǎn)發(fā)明人

在眾多發(fā)明人當(dāng)中，申請(qǐng)量排在前幾位的分別是:熊友軍,335件;印奇,212件;陳天石,126件。

7、高價(jià)值專(zhuān)利發(fā)明人

圖中展示了擁有高價(jià)值專(zhuān)利較多的發(fā)明人排名，以及其高價(jià)值專(zhuān)利擁有數(shù)量和平均價(jià)值度，一旦有需求，企業(yè)可以參考該數(shù)據(jù)，迅速鎖定優(yōu)秀研發(fā)團(tuán)隊(duì)核心或技術(shù)骨干。如圖所示，各企業(yè)排名最靠前的分別是:印奇，68件;湯曉鷗，27件;周舒暢，25件；曹志敏，25件。

8、結(jié)論

可以看到，可以從高價(jià)值專(zhuān)利數(shù)量、全球?qū)＠季譅顩r、發(fā)明人團(tuán)隊(duì)實(shí)力三個(gè)方面評(píng)價(jià)企業(yè)是否具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。投資者和保薦機(jī)構(gòu)可以參照上述標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)，有潛力登陸科創(chuàng)板的企業(yè)，也可按照上述標(biāo)準(zhǔn)提前培育高價(jià)值專(zhuān)利資產(chǎn)，充分做好IPO準(zhǔn)備工作。

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作者：黃偉才  北京墨丘科技有限公司創(chuàng)始人CEO 

編輯：IPRdaily趙珍          校對(duì)：IPRdaily縱橫君

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