第一節(jié) 航天科工并購(gòu)開(kāi)啟國(guó)際化之路 ——從航天科工并購(gòu)IEE公司看企業(yè)并購(gòu)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析評(píng)議

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作者：本書由國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局副局長(zhǎng)賀化主編。

【案例摘要】

2012年9月，航天科工正式啟動(dòng)了并購(gòu)盧森堡IEE公司的項(xiàng)目。IEE公司是海外一家技術(shù)型的高科技集團(tuán)公司。并購(gòu)期間，航天科工開(kāi)展了包括對(duì)并購(gòu)對(duì)象的知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和有效利用、法律訴訟、潛在知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估等在內(nèi)的全面的知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析評(píng)議工作。知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析評(píng)議工作幫助航天科工厘清了IEE公司所有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，合理預(yù)估了其價(jià)值，并有效規(guī)避了并購(gòu)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)助航天科工取得了首次國(guó)際并購(gòu)的成功。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2013年3月28日晚，中國(guó)駐盧森堡大使館內(nèi)洋溢著一派喜慶祥和的氣氛，來(lái)自盧森堡政府、中國(guó)航天科工集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱“航天科工”）、盧森堡IEE公司的代表出席招待會(huì)，共同慶祝航天科工成功收購(gòu)IEE公司。

這是航天科工首次進(jìn)行的大規(guī)模國(guó)際并購(gòu)，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)藍(lán)圖由此展開(kāi)。

苦練內(nèi)功待遠(yuǎn)航

航天科工是我國(guó)國(guó)有特大型高科技企業(yè)，致力于走中國(guó)特色的軍民融合發(fā)展之路，在信息產(chǎn)業(yè)、裝備制造業(yè)等方面開(kāi)發(fā)了一系列重大軍民結(jié)合技術(shù)產(chǎn)品。在汽車電子產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，航天科工歷經(jīng)20余年的發(fā)展，也已取得一定規(guī)模，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率為10%左右。然而，由于缺乏核心技術(shù)、產(chǎn)品附加值不高，質(zhì)量和穩(wěn)定性難以達(dá)到世界級(jí)水平，航天科工的汽車電子產(chǎn)業(yè)始終難以敲開(kāi)國(guó)際市場(chǎng)的大門。

為此，航天科工將收購(gòu)國(guó)內(nèi)外具有較強(qiáng)影響力的企業(yè)作為快速提升規(guī)模、促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力、快速完成國(guó)際化經(jīng)營(yíng)布局的重要途徑，力圖通過(guò)并購(gòu)從根本上扭轉(zhuǎn)其民用產(chǎn)業(yè)“小散弱”局面。海外并購(gòu)可以獲得國(guó)外先進(jìn)成熟的技術(shù)、產(chǎn)品和先進(jìn)的運(yùn)營(yíng)管理模式，完成國(guó)際化經(jīng)營(yíng)布局，更是成為航天科工的首選。

2010年起，航天科工將企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)提升至戰(zhàn)略高度，并作為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)的重要路徑進(jìn)一步強(qiáng)化。完成海外并購(gòu)，成為橫亙?cè)诤教炜乒っ媲氨仨毺诉^(guò)的河。

出海遠(yuǎn)航需苦練內(nèi)功、未雨綢繆。為此，航天科工首先加強(qiáng)了組織機(jī)構(gòu)建設(shè)，新設(shè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)專職機(jī)構(gòu)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究中心，明確知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的重要地位，并提前儲(chǔ)備企業(yè)并購(gòu)的能力及人才隊(duì)伍。

機(jī)構(gòu)建立之后是機(jī)制。航天科工構(gòu)建了促進(jìn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)發(fā)展的管理機(jī)制，并借承擔(dān)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局中央企業(yè)重大經(jīng)濟(jì)科技活動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析評(píng)議試點(diǎn)項(xiàng)目之機(jī)，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析評(píng)議工作納入其國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略制度體系。知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析評(píng)議工作“進(jìn)戰(zhàn)略、進(jìn)計(jì)劃、進(jìn)項(xiàng)目、進(jìn)流程”，由此實(shí)現(xiàn)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)工作與并購(gòu)談判、考核激勵(lì)等核心工作的密切結(jié)合。

隊(duì)伍有了，規(guī)則有了，接下來(lái)就進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性攻堅(jiān)階段。航天科工開(kāi)展了《兼并收購(gòu)模式研究》、《企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)案例分析與研究》、《品牌建設(shè)研究》、《中國(guó)航天科工集團(tuán)公司商標(biāo)戰(zhàn)略研究》等一系列研究工作。同時(shí)，集團(tuán)還開(kāi)展了資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)廣義渠道建設(shè)工作，重點(diǎn)搜集基層單位橫向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、縱向產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)以及合作伙伴信息，作為重要目標(biāo)進(jìn)行長(zhǎng)期跟蹤。此外，在走出國(guó)門之前，航天科工還先用國(guó)內(nèi)并購(gòu)實(shí)踐進(jìn)行了一次練兵。2012年初，通過(guò)收購(gòu)青島某企業(yè)，航天科工實(shí)現(xiàn)了完全市場(chǎng)化并購(gòu)的歷史性突破，摸索并檢驗(yàn)了先前建立并購(gòu)管理模式，豐富了并購(gòu)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

航天科工的海外并購(gòu)蓄勢(shì)待發(fā)。

盧森堡拋來(lái)的橄欖枝

2012年6月，遠(yuǎn)在歐洲大陸的盧森堡拋來(lái)了橄欖枝，在汽車安全電子領(lǐng)域享有世界聲譽(yù)的著名品牌IEE公司因基金股東到期清算擬出售全部股權(quán)。IEE公司是大型集團(tuán)公司，在全球擁有八家子公司，全球員工總數(shù)接近2000人，大約12%的人員為技術(shù)研發(fā)人員。該公司的兩大支柱業(yè)務(wù)，分別占據(jù)全球細(xì)分市場(chǎng)的78%和26%，擁有包括通用、寶馬、日產(chǎn)、戴姆勒、大眾等眾多世界著名的整車廠客戶。該公司在職業(yè)經(jīng)理人的管理下，經(jīng)營(yíng)非常穩(wěn)定，除2009年遭遇金融危機(jī)出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑和虧損外，均保持了持續(xù)增長(zhǎng)。

如果能夠成功收購(gòu)IEE公司，將有利于航天科工提升相關(guān)產(chǎn)業(yè)的核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)，搶占細(xì)分市場(chǎng)先機(jī)，同時(shí)搭建在歐洲發(fā)展和布局的平臺(tái)，培養(yǎng)和儲(chǔ)備國(guó)際化經(jīng)營(yíng)人才。因此，航天科工果斷決策，堅(jiān)定地?fù)P帆起航，目標(biāo)直指歐洲。

IEE公司非常重視研發(fā)投入，擁有世界領(lǐng)先的核心技術(shù)，與產(chǎn)品相關(guān)的技術(shù)基本都申請(qǐng)了專利，在全球擁有幾百項(xiàng)專利或?qū)＠暾?qǐng)，分布在不同國(guó)家、不同的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，這也是其能夠保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要原因。IEE公司在全球還有一定數(shù)量的商標(biāo)、版權(quán)等其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)，還有一些尚未完結(jié)的專利訴訟。

無(wú)論是作為資本的專利，還是作為風(fēng)險(xiǎn)源的專利訴訟，都仿佛一個(gè)看不清的迷魂陣。這些專利究竟價(jià)值幾何？訴訟將會(huì)帶來(lái)怎樣的后果？層層迷霧亟待撥開(kāi)，也直接關(guān)系到并購(gòu)的估值和后續(xù)運(yùn)營(yíng)的成敗。開(kāi)展并購(gòu)活動(dòng)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析評(píng)議勢(shì)在必行。

深度分析評(píng)議，破冰歐洲結(jié)碩果

航天科工迅速組建知識(shí)產(chǎn)權(quán)專業(yè)團(tuán)隊(duì)開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析評(píng)議工作，內(nèi)容主要包括以下三部分：

一是對(duì)IEE公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)總體情況進(jìn)行分析評(píng)議，確保對(duì)其專利的全面收購(gòu)，防止重要專利在并購(gòu)中流失，確保購(gòu)入的專利權(quán)屬無(wú)爭(zhēng)議、物有所值。分析評(píng)議的主要內(nèi)容包括IEE公司的專利資產(chǎn)以及專利資產(chǎn)的所有權(quán)、核心專利發(fā)明人狀況、有效性等，同時(shí)也兼顧了商標(biāo)調(diào)查。

在分析評(píng)議中，檢索發(fā)現(xiàn)IEE公司在1992年以后的全球?qū)＠暾?qǐng)總數(shù)為869件，而其提供的專利清單中的專利數(shù)量?jī)H為254件（法律狀態(tài)包括獲權(quán)的、未獲權(quán)的、涉訴的、已轉(zhuǎn)讓的等）。為了避免重要專利在并購(gòu)中流失，甚至給未來(lái)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售帶來(lái)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為了防止專利清單中出現(xiàn)失效專利，航天科工對(duì)IEE公司所有專利的法律狀態(tài)進(jìn)行了進(jìn)一步核實(shí)。結(jié)果顯示大部分未列入清單的專利屬于未交費(fèi)、視為撤回等處于無(wú)效狀態(tài)的專利；專利清單中大部分專利的有效期在10年以上，但也包括有效期在2010年已屆滿的15件專利，以及未來(lái)5年內(nèi)將到期的2個(gè)專利族。IEE公司提供的商標(biāo)清單中也存在已被局部轉(zhuǎn)讓、被拒絕注冊(cè)、已被無(wú)效以及漏報(bào)的情況。此外，IEE公司還有很多版權(quán)、商業(yè)秘密和其它未注冊(cè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。航天科工通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析評(píng)議對(duì)此全部進(jìn)行了細(xì)致梳理，有爭(zhēng)議的內(nèi)容及時(shí)提出。

在確認(rèn)了全部專利以后，航天科工還進(jìn)一步分析評(píng)議了IEE公司專利的穩(wěn)定性。具體包括以下幾方面：對(duì)于已授權(quán)或未決的專利的新穎性、創(chuàng)造性分析；專利的維持費(fèi)是否需要繳納；是否有侵權(quán)指控或有侵權(quán)的威脅；專利的撰寫以及審查過(guò)程是否有瑕疵等。在此基礎(chǔ)上，航天科工進(jìn)一步要求IEE公司提供必要的證據(jù)材料，例如，要求其提供對(duì)所轉(zhuǎn)讓的專利享有全部權(quán)利的聲明等。

二是對(duì)IEE公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)際價(jià)值的分析評(píng)議，用以考量這些專利可能給航天科工帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及這種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的持續(xù)性。分析評(píng)議主要對(duì)IEE公司全球市場(chǎng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的布局與風(fēng)險(xiǎn)狀況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以及上下游專利技術(shù)分布狀況、收購(gòu)技術(shù)與自身技術(shù)的協(xié)同性、商業(yè)秘密和其它未注冊(cè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)等開(kāi)展了深入調(diào)查，重在分析IEE公司的專利是否易于被繞開(kāi)或反向工程、IEE公司產(chǎn)品侵犯他人專利權(quán)的可能性以及風(fēng)險(xiǎn)可否規(guī)避、IEE公司的技術(shù)分布狀況與技術(shù)先進(jìn)性、是否受上下游技術(shù)專利的限制等重要事項(xiàng)。

分析評(píng)議結(jié)果顯示，IEE公司共有16個(gè)產(chǎn)品技術(shù)系列，在中國(guó)申請(qǐng)專利的時(shí)間較晚，授權(quán)的專利僅有14項(xiàng)，未授權(quán)的專利獲權(quán)希望不大。這些專利僅能對(duì)6個(gè)產(chǎn)品系列發(fā)揮保護(hù)作用，其余的產(chǎn)品技術(shù)均缺乏專利保護(hù)，在產(chǎn)品進(jìn)入中國(guó)后可能侵犯他人專利權(quán)或被隨意仿制，因此有一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。IEE公司在美國(guó)和德國(guó)獲得授權(quán)的專利最多，相關(guān)技術(shù)的產(chǎn)品在美國(guó)市場(chǎng)的專利覆蓋度最廣，但是在美國(guó)和德國(guó)存在較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，有侵犯他人權(quán)利的可能性。IEE公司在日本的許多專利由于未繳納年費(fèi)已經(jīng)失效，并且在過(guò)去幾年中未在日本進(jìn)行專利布局，主要原因是日本在汽車安全領(lǐng)域相關(guān)技術(shù)要求和標(biāo)準(zhǔn)與歐洲不同。同時(shí)通過(guò)溝通，還發(fā)現(xiàn)IEE公司還有大量的計(jì)算機(jī)軟件的版權(quán)以及技術(shù)秘密。

基于分析評(píng)議結(jié)論，航天科工決定以合理的價(jià)格全面收購(gòu)其所有有效專利技術(shù)、計(jì)算機(jī)軟件版權(quán)以及專業(yè)技術(shù)秘密等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為后續(xù)經(jīng)營(yíng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)儲(chǔ)備。同時(shí)，針對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的專利進(jìn)行產(chǎn)品規(guī)避設(shè)計(jì)，針對(duì)未保護(hù)的產(chǎn)品開(kāi)展專利布局，為未來(lái)的發(fā)展打好基礎(chǔ)。

三是有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律訴訟的分析評(píng)議，意在對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警評(píng)估，避免出現(xiàn)“花錢買官司”的尷尬局面。分析評(píng)議內(nèi)容主要包括與該公司專利和商標(biāo)相關(guān)的已經(jīng)發(fā)生或正在發(fā)生的訴訟事宜，是否存在潛在的訴訟風(fēng)險(xiǎn)，是否收到侵權(quán)警告函，是否會(huì)面臨反壟斷調(diào)查等。

在分析評(píng)議中發(fā)現(xiàn)，IEE公司當(dāng)前牽扯進(jìn)一些專利訴訟案件，具體如下：（1）美國(guó)一家大型公司正在起訴IEE公司侵權(quán)，IEE公司也進(jìn)行了反訴。IEE公司若敗訴，將承擔(dān)賠償1000萬(wàn)美元以上的賠償金、訴訟費(fèi)以及附加的數(shù)額未知的專利侵權(quán)許可費(fèi)；（2）IEE公司2項(xiàng)歐洲專利被提出無(wú)效申請(qǐng)，但經(jīng)分析評(píng)議，即使這2項(xiàng)專利被無(wú)效，也不會(huì)對(duì)其商業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生過(guò)多影響；（3）IEE公司發(fā)現(xiàn)中國(guó)廊坊某公司未經(jīng)其許可，制造、銷售、許諾銷售其專利產(chǎn)品，向北京市第一中級(jí)人民法院提起專利侵權(quán)訴訟。

對(duì)此次并購(gòu)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的上述訴訟情況，航天科工了然于心，一方面對(duì)專利侵權(quán)訴訟進(jìn)行密切跟蹤，一方面設(shè)計(jì)應(yīng)對(duì)方案，如在收購(gòu)合同簽訂時(shí)不能終結(jié)，則需要設(shè)定相關(guān)協(xié)議條款，評(píng)估最大可能的損失，待案件清晰后處理。隨后，在整個(gè)并購(gòu)談判過(guò)程中，航天科工時(shí)刻跟蹤最新、最全面的信息，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)一一排除，采取審慎而快速的決策。

正是基于包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析評(píng)議在內(nèi)的大量扎實(shí)工作的支撐，經(jīng)過(guò)艱苦的談判，2012年12月，航天科工聯(lián)合其它兩家投資人與IEE公司的股東簽署了股權(quán)收購(gòu)協(xié)議，最終鎖定勝局。

未來(lái)可期道更遠(yuǎn)

并購(gòu)IEE公司，不僅創(chuàng)造了航天科工的歷史、航天系統(tǒng)的歷史，更是一種典型的協(xié)同創(chuàng)新模式，是我國(guó)企業(yè)特別是創(chuàng)新型的航天企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的有效途徑，在中盧兩國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)中也不多見(jiàn)。中國(guó)駐盧森堡大使評(píng)價(jià)道：“此次收購(gòu)很具有戰(zhàn)略意義，是中盧建交史上的重大事件”。

這也是一個(gè)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析評(píng)議工作支撐企業(yè)并購(gòu)工作的成功案例。海外并購(gòu)技術(shù)型公司往往如履薄冰，隱藏著巨大的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。引入知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析評(píng)議工作，查準(zhǔn)價(jià)值、探明風(fēng)險(xiǎn)，有助于促進(jìn)國(guó)際并購(gòu)業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，為項(xiàng)目規(guī)劃和方案提供正確和科學(xué)的決策支撐，為企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)提供最有力的保障。

在并購(gòu)?fù)瓿珊螅教炜乒だ^續(xù)深入地開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析評(píng)議工作，這一次的關(guān)注點(diǎn)聚焦在并購(gòu)后的知識(shí)產(chǎn)權(quán)整合與技術(shù)融合，制定后續(xù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)長(zhǎng)效管理機(jī)制。相信并購(gòu)融合后的企業(yè)將會(huì)實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)、文化等多方面的融會(huì)貫通，揚(yáng)帆出海，天地寬闊！

輔助信息：祥情可參考《評(píng)議護(hù)航:經(jīng)濟(jì)科技活動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析評(píng)議案例啟示錄》

友情提示：離PIAC中國(guó)專利信息年會(huì)開(kāi)始還有一天，IPRdaily的展臺(tái)是71號(hào)，歡迎大家光臨！

--------------------------------------- 圖書描述：本書從地方政府、企業(yè)積極開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)議和忽視知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理、評(píng)議兩方面出發(fā)，從企業(yè)并購(gòu)、高技術(shù)人才引進(jìn)、企業(yè)上市、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)引進(jìn)、產(chǎn)品出口、海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛應(yīng)對(duì)、境外參展、科技計(jì)劃管理、科技成果轉(zhuǎn)化、政府投資等角度綜合選取了近30個(gè)案例，對(duì)每一個(gè)案例成功或失敗的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了綜合分析，深刻地揭示了知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)議的重要性。

【評(píng)議護(hù)航:經(jīng)濟(jì)科技活動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析評(píng)議案例啟示錄】[平裝]

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