1300億美元！博通收購高通演示稿曝光！（中英文對照）

來源：IPRdaily綜合全球物聯(lián)網(wǎng)觀察、云頭條、 行業(yè)研究投資報告

原標(biāo)題：1300億美元！博通正式宣布收購高通（附投資演示稿）

11月6日，博通正式宣布以70.00美元/股的現(xiàn)金加股票價格收購高通公司，交易價值為1300億美元！

博通（Broadcom）收購高通（Qualcomm）

演示稿

演示稿中英文對照

博通提案收購高通

致高通股東的提案

富有吸引力的報價

·以每股70.00美元的價格收購高通已發(fā)行股票

--60.00美元現(xiàn)金

--10.00美元博通Broadcom股票

·交易價值約為1300億美元

可觀的溢價

·相比2017年11月2日高通普通股收盤價格（54.84美元），溢價28％

·相比高通未受影響的30天交易量平均價格，溢價33％

高確定性的交易

·無論高通以110美元每股的價格收購NXP的交易是否完成，該收購提案都繼續(xù)有效。

·不受任何財務(wù)情況的影響

·與美林、花旗、德意志銀行、J .P、摩根和摩根士丹利達成高度一致

·Silver Lake Partners將提供50億美元的可轉(zhuǎn)債融資承諾支持交易

·期望保持投資級評級

·基于對產(chǎn)品組合的深入評估，及時的監(jiān)管審批

·此前宣布的redomiciliation計劃肯定會進一步增加交易

戰(zhàn)略性的、有吸引力的交易

·創(chuàng)建一家領(lǐng)先的多元化通信半導(dǎo)體公司

·加強了在移動設(shè)備、有線基礎(chǔ)設(shè)施和汽車/工業(yè)等細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位

·加快創(chuàng)新能力，為全球客戶提供半導(dǎo)體解決方案

·提高了財務(wù)狀況:規(guī)模、多元化、每股利潤的即時增加和強勁的自由現(xiàn)金流

全球半導(dǎo)體行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者

博通公司是全球領(lǐng)先的有線和無線通信半導(dǎo)體公司。其產(chǎn)品實現(xiàn)向家庭、 辦公室和移動環(huán)境以及在這些環(huán)境中傳遞語音、 數(shù)據(jù)和多媒體。；而高通公司（Qualcomm），則是世界上最大的手機芯片制造商，其擁有諸多芯片專利。

如果博通和高通合并，將成為全世界第三大半導(dǎo)體公司，僅次于英特爾和三星電子。同時，這家新公司也將在手機通信芯片（包括Wi-Fi或者基帶芯片）領(lǐng)域占有巨大影響力。

此博通非彼博通

現(xiàn)在的博通并不是以前的那個Broadcom Cooperation，其實是安華高（Avago）。2015年，安華高以370億美元收購博通，隨后Avago更名為Broadcom Limited，這就是現(xiàn)在的博通。

具體可以分成兩條路徑來講：

1.HP—Agilent—Avago—LSI—博通

1961年，HP(惠普)成立元器件部。

1999年，HP將醫(yī)療和測試儀器部門分拆出來，成立Agilent(安捷倫)，元器件部成為了Agilent的半導(dǎo)體產(chǎn)品事業(yè)部。

2005年，Agilent將半導(dǎo)體產(chǎn)品事業(yè)部分拆，被著名的私募基金KKR以26.6億美元收購，并獨立更名為Avago(安華高)。

2013年，Avago宣布以66億美元全面收購LSI(艾薩華)。

2015年，Avago收購Braodcom(博通)，370億美元。

這次收購案例當(dāng)時堪稱“教科書級”，成為自上世紀(jì)90年代末網(wǎng)絡(luò)泡沫時期以來半導(dǎo)體行業(yè)最大規(guī)模的收購案。自此，Avago由一個中型芯片制造商搖身一變?yōu)槭澜缂壍男酒揞^—全球第三大芯片制造商。

2.AT&T—Lucent—Agere Systems + LSI—博通

1996年，Lucent(朗訊科技)從AT&T獨立出來。

2002年，Lucent分拆半導(dǎo)體部門，成立Agere Systems(杰爾系統(tǒng))。

2007年，Agere被LSI Logic合并，40億美元，更名為LSI Cooperation。

2013年，Avago收購LSI(艾薩華)，66億美元。

富有吸引力的博通財務(wù)模型

明確的路線圖

·預(yù)計將及時獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)

·交易受管制于:美國HSR和全球相關(guān)司法管轄區(qū)的監(jiān)管

·redomiciliation計劃會進一步增加交易

·博通預(yù)計交易將在大約12個月內(nèi)完成

目前大家關(guān)注的焦點在于：博通收購高通的夢想能成真嗎？

一方面，雖然博通提出的1300美元收購報價已經(jīng)是天價，但對近況不佳的移動巨頭高通來說，這一報價還是有些乘火打劫的低估意味。

另一方面，雙通千億美元收購案也會面臨監(jiān)管部門的反壟斷調(diào)查，這方面的壓力或許才是真正的挑戰(zhàn)。對博通有限來說，收購高通不僅是千億美元的天價交易，也是一次同等體型的吞并。

如果雙通真的合并，那么這家新公司將在諸多領(lǐng)域都成為行業(yè)主導(dǎo)者。尤其關(guān)鍵的是，蘋果和三星消費電子產(chǎn)品的重要芯片業(yè)務(wù)將幾乎被新的雙通公司壟斷，其中包括了基帶、wifi、功放、觸控、無線充電、FBAR濾波器芯片等等。這種狀況是蘋果、三星等巨頭所不愿意看到的，更是積極投身基帶芯片和5G網(wǎng)絡(luò)的巨頭英特爾的噩夢。

高通公司表示，將審查該提案，并為股東的最佳利益行事。熟悉此事的人士告訴路透社，該公司傾向于拒絕這一出價過低并充滿風(fēng)險的提案。

延伸閱讀：相關(guān)新聞

11月6日，博通正式宣布以70.00美元/股的現(xiàn)金加股票價格收購高通公司，交易價值為1300億美元！

媒體鏈接：https://www.prnewswire.com/news-releases/broadcom-proposes-to-acquire-qualcomm-for-7000-per-share-in-cash-and-stock-in-transaction-valued-at-130-billion-300549895.html

博通的出價包含60美元的現(xiàn)金和10美元的股票，比11月2日高通收盤價溢價28%。

博通表示，無論高通公司未決的恩智浦半導(dǎo)體交易是否按目前披露的110美元/股的條件完成，或交易是否終止，該提議均有效。

此外，Silver Lake Partners將提供50億美元的可轉(zhuǎn)債融資承諾支持交易。

博通官網(wǎng)宣布了一項提案以每股70.00美元現(xiàn)金和股票的每股代價收購高通公司（QCOM）（“高通”）的全部流通股，收購總額高達1300億美元（現(xiàn)金+股票）！如果通過，則半導(dǎo)體第一大并購誕生！

官網(wǎng)鏈接：https://www.prnewswire.com/news-releases/broadcom-proposes-to-acquire-qualcomm-for-7000-per-share-in-cash-and-stock-in-transaction-valued-at-130-billion-300549895.html

根據(jù)Broadcom的建議，高通股東每股收益70.00美元將包括現(xiàn)金60.00美元和Broadcom股票每股10美元。 Broadcom的方案比2017年11月2日高通普通股收盤價格高出28％，比高通未受影響的30天交易量平均價格溢價33％。

博通提出的收購價格，較高通上周四54.84美元的收盤價溢價54.84。在媒體曝出博通可能會收購高通的消息后，高通股價在上周五已大漲12.71%，收于61.81美元。按照上周五的收盤價計算，高通市值約為911億美元。受博通正式提交收購要約的推動，高通股價在周一的盤前交易中繼續(xù)上漲3%以上。

博通表示，該公司將以每股60美元的現(xiàn)金加價值10美元的公司股票收購高通全部流通股。此外，交易還將包括博通愿意繼續(xù)完成高通斥資380億美元收購恩智浦半導(dǎo)體（NXP Semiconductors）的交易。把上述合并在一起，博通收購高通需支付超過1300億美元。

公告原文

來源：IPRdaily綜合全球物聯(lián)網(wǎng)觀察、云頭條、行業(yè)研究投資報告

編輯：IPRdaily 趙珍  /   校對：IPRdaily   縱橫君

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