構(gòu)建市場主導型知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式

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原標題：構(gòu)建市場主導型知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式

摘要

知識產(chǎn)權質(zhì)押融資不僅是打破中小企業(yè)融資桎梏的重要手段，也是順勢推動中小企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級、落實國家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略的關鍵舉措。當前針對中小企業(yè)面臨的知識產(chǎn)權質(zhì)押融資制度瓶頸，需要完善專利質(zhì)量審核制度、構(gòu)建科學統(tǒng)一的知識產(chǎn)權價值評估體系，由政府主導型融資模式向市場主導型融資模式轉(zhuǎn)變，推動經(jīng)濟社會穩(wěn)步發(fā)展。

當前，針對中小企業(yè)面臨的融資難題，各部委及地方政府接連出臺一系列扶持措施，包括減稅降費、優(yōu)化金融服務等直接的便企措施，其中支持企業(yè)以知識產(chǎn)權質(zhì)押融資方式籌集發(fā)展資金既是政策亮點，也是為中小企業(yè)依靠科技創(chuàng)新融通資金并順勢實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級提供了一條可持續(xù)的發(fā)展路徑。

知識產(chǎn)權質(zhì)押融資在一定程度上能夠為企業(yè)提供穩(wěn)定的資金來源，提升企業(yè)抗風險能力

知識產(chǎn)權質(zhì)押融資，是指企業(yè)以合法擁有的專利權、商標權、著作權中的財產(chǎn)權經(jīng)評估作為質(zhì)押物從銀行獲得貸款的一種融資方式。在知識經(jīng)濟背景下，越來越多的中小企業(yè)依托自主研發(fā)的知識產(chǎn)權及高新技術產(chǎn)品獲得了越來越大的市場份額，但土地、廠房、設備等實物資產(chǎn)匱乏已經(jīng)成為限制中小企業(yè)融通資金、擴大生產(chǎn)的主要障礙。因此，知識產(chǎn)權質(zhì)押融資是幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)融資的重要途徑，是未來助推中小企業(yè)不斷擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的不竭動力，存在諸多制度優(yōu)勢。

首先，知識產(chǎn)權質(zhì)押是知識資源優(yōu)化配置的最佳途徑，能夠充分實現(xiàn)知識產(chǎn)權價值。相較于知識產(chǎn)權許可使用費收入，通過質(zhì)押方式獲取貸款可以在第一時間為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營籌集大量資金，將在授權及收取使用費的過程中可能存在的風險轉(zhuǎn)移到質(zhì)權人，并分散未來可能存在的知識產(chǎn)權被侵權、失效等風險，為科技創(chuàng)新型、文化創(chuàng)意型中小企業(yè)或初創(chuàng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營及市場開拓打下經(jīng)濟基礎。

其次，通過科創(chuàng)成果快速變現(xiàn)激發(fā)中小企業(yè)科研創(chuàng)新熱情，成為促使企業(yè)不斷提高自主創(chuàng)新能力的動力源泉。知識產(chǎn)權質(zhì)押融資能夠幫助中小企業(yè)迅速收回其在初創(chuàng)階段投入的高額研發(fā)資金，并立刻開啟新一輪的科研創(chuàng)新工作，使企業(yè)真正成為技術投資、開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和收益的主體，促進企業(yè)形成完整成熟的科研創(chuàng)新機制，有效鞏固其核心競爭優(yōu)勢。

最后，知識產(chǎn)權穩(wěn)定程度較高，受社會經(jīng)濟波動影響較小，具有成為企業(yè)穩(wěn)定資金來源的潛力。知識經(jīng)濟時代極大地提升了各產(chǎn)業(yè)各行業(yè)對于高新技術及知識產(chǎn)品的需求。當前，信息技術和生物科學等行業(yè)部門對高新技術附加值產(chǎn)品的需求有增無減，醫(yī)藥創(chuàng)新、技術創(chuàng)新在戰(zhàn)勝病魔及創(chuàng)造新的經(jīng)濟增長點上扮演著重要角色。

知識產(chǎn)權質(zhì)押融資面臨的主要困境為有些知識產(chǎn)權質(zhì)量低下以及統(tǒng)一的知識產(chǎn)權估值系統(tǒng)仍未構(gòu)建

早于2006年，知識產(chǎn)權質(zhì)押融資試點工作已經(jīng)在全國各地展開，國家部委與地方政府也多次出臺扶持中小企業(yè)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的政策文件。按照市場化程度及政府介入程度的高低形成三種知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式。

01、一是市場中心模式

企業(yè)進行知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的申請，金融機構(gòu)對申請進行審批，審批通過后對其發(fā)放貸款，并且由第三方擔保機構(gòu)分擔違約風險，在整個流程中政府僅扮演“服務者”角色，政府通過構(gòu)建服務平臺為知識產(chǎn)權質(zhì)押融資營造良好的營商環(huán)境。

02、二是政府引導模式

政府除搭建服務平臺外，還通過投入財政基金或?qū)ｍ椈鹬苯訉ζ髽I(yè)進行貼息補償，并給予金融機構(gòu)及第三方中介平臺一定的融資激勵及費用補貼。

03、三是政府主導模式

一方面，政府搭建知識產(chǎn)權質(zhì)押融資服務平臺；另一方面，政府綜合運用財政支持和信用支持工具，除給予企業(yè)、銀行、第三方中介平臺財政補貼外，還直接成立擔保公司為中小企業(yè)提供信用擔保。

雖然知識產(chǎn)權質(zhì)押融資存在諸多制度優(yōu)勢，國家政策一直以來也予以積極扶持，但實踐中知識產(chǎn)權質(zhì)押申請業(yè)務量占知識產(chǎn)權總量的比重仍然較低。那么為何在國家政策大力扶持的背景下，仍然無法充分盤活知識產(chǎn)權質(zhì)押融資業(yè)務？

一方面，有些知識產(chǎn)權質(zhì)量低下加劇了無形資產(chǎn)固有的經(jīng)濟流通性差、變現(xiàn)能力弱等問題。雖然中國的專利等知識產(chǎn)權申請注冊數(shù)量居全球前列，但巨大的申請數(shù)量卻很難保證專利的新穎性、創(chuàng)造性以及實用性，也不足以達到高市場轉(zhuǎn)化率的質(zhì)量要求。在以實物資產(chǎn)做融資擔保的情況下，若企業(yè)因經(jīng)營不善而無法償還貸款，金融機構(gòu)可以直接通過拍賣、租賃、轉(zhuǎn)讓等方式及時收回部分資金。但知識產(chǎn)權作為無形資產(chǎn)，存在因獨立程度低、市場交易孤立、價值評判主觀性強等特征造成的流通性差、折現(xiàn)率低等問題，有些知識產(chǎn)權質(zhì)量低下使其轉(zhuǎn)化率低的問題愈發(fā)凸顯，因此使金融機構(gòu)更傾向于接受以企業(yè)實物資產(chǎn)做抵押的融資項目。

另一方面，我國至今仍未構(gòu)建統(tǒng)一的知識產(chǎn)權估值系統(tǒng)，無法有效對沖知識產(chǎn)權評估難帶來的高額附加風險。對知識產(chǎn)權價值的科學準確評估是金融機構(gòu)或風險投資者投入資金的必要前提，高附加值、高經(jīng)濟流動性的知識產(chǎn)權以其低投資風險與高回報率方可獲得投資者青睞，在沒有政策紅利的前提下也能順利為企業(yè)融到資金。實物資產(chǎn)基于成熟穩(wěn)定的交易市場和交易記錄，加上收益評估法、成本評估法等科學系統(tǒng)的評估方法，可以為潛在投資者提供精準的未來市場價值信息。知識產(chǎn)權至今仍未形成特定的交易場所，實踐中評估標準可能也比較混亂低效，故而無法通過大量市場交易樣本科學評估相關知識產(chǎn)權市場價值。

構(gòu)建科學健康的市場主導型知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式，從根本上挖掘中小企業(yè)自主創(chuàng)新潛力

為緩解新冠肺炎疫情對中小企業(yè)帶來的沖擊，并激發(fā)中小企業(yè)發(fā)展活力，當前知識產(chǎn)權質(zhì)押融資應以“政府主導”模式為先，重點突出政府為知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的政策傾斜、財政補貼及風險分擔。

2020年2月9日，工業(yè)和信息化部印發(fā)的《關于應對新型冠狀病毒肺炎疫情幫助中小企業(yè)復工復產(chǎn)共渡難關有關工作的通知》表示，要進一步加強對中小企業(yè)的財政扶持、金融扶持以及創(chuàng)新支持；

2020年2月15日，市場監(jiān)管總局、國家藥監(jiān)局、國家知識產(chǎn)權局聯(lián)合出臺的《支持復工復產(chǎn)十條》提出，建立知識產(chǎn)權質(zhì)押登記綠色通道。

各地方政府也按照特事特辦、急事急辦原則，鼓勵和引導受疫情影響較大的中小企業(yè)以其合法擁有的知識產(chǎn)權作為質(zhì)押物從銀行獲得貸款，通過實施降低利率、貼息降費、開辟綠色審批授信通道、簡化知識產(chǎn)權質(zhì)押融資流程、與銀行簽訂協(xié)議對企業(yè)形成點對點支持等具體政策措施，緩解中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中可能出現(xiàn)的資金危機。

但政府主導型知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式并非長久之計，政府貼息降費與風險分擔也只是權宜之計。唯有通過構(gòu)建科學健康的市場主導型知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式，降低中小企業(yè)融資風險，才能從根本上挖掘中小企業(yè)自主創(chuàng)新潛力。

一方面，確保高質(zhì)量的專利產(chǎn)出是充分盤活知識產(chǎn)權質(zhì)押融資市場的前提。一是在專利審查過程中，對專利的新穎性、實用性、創(chuàng)新性的審查進行嚴格把控，尤其強化對專利實用性功能及未來市場轉(zhuǎn)化能力的審查，制定統(tǒng)一的標準化質(zhì)量指標，從源頭上保證高轉(zhuǎn)化率專利產(chǎn)出，消除專利數(shù)量爆炸性增長帶來的專利泡沫。二是借鑒美國經(jīng)驗，通過行業(yè)專家評審的方式對特定專利質(zhì)量進行二次把關，彌補審查員因?qū)δ承＠麆?chuàng)新性及市場接受度評價經(jīng)驗匱乏而無法準確鑒定申請專利質(zhì)量的漏洞；并通過開放評審過程吸引更多同領域?qū)＜壹尤胗懻搶彶橹?，以完善此后對同類技術評價的標準范式。

另一方面，建立統(tǒng)一的知識產(chǎn)權價值評估體系是降低知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風險、提高知識產(chǎn)權質(zhì)押融資效率的關鍵。目前我國市場上存在一些評估機構(gòu)良莠不齊、評估辦法混亂低效，加上孤立封閉的交易市場，導致無法提供充分的知識產(chǎn)權交易數(shù)據(jù)作為參考，從而難以對知識產(chǎn)權價值作出具有權威性和公信力的評估。為此，一要依靠網(wǎng)絡技術手段搭建統(tǒng)一的線上知識產(chǎn)權交易平臺，收集交易數(shù)據(jù)建立知識產(chǎn)權市場交易數(shù)據(jù)庫，為知識產(chǎn)權估值提供數(shù)據(jù)基礎。二要建立專業(yè)化評估機構(gòu)，聘用包括財會、法律等相關學科在內(nèi)的專業(yè)知識產(chǎn)權評估人員，通過定期培訓考核保證評估人員的職業(yè)技能水平。制定一套標準化的知識產(chǎn)權價值評估指南，綜合被評估知識產(chǎn)權的開發(fā)成本、許可使用狀況、市場定價、時效等具體因素，對知識產(chǎn)權價值作出科學權威的判斷。

【參考文獻】

①馬彧崧、齊天鳳：《科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權融資服務體系探究》，《學術交流》，2018年第8期。

來源 | 《人民論壇》，2020年10月下

來源：中關村知識產(chǎn)權質(zhì)押融資服務平臺

作者：張海寧山東大學法學院博士研究生

編輯：IPRdaily王穎校對：IPRdaily縱橫君

注：原文鏈接：構(gòu)建市場主導型知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式（點擊標題查看原文）

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